陳共炎 中國證券業(yè)協(xié)會會長

 

　　下一步創(chuàng)新的組織應(yīng)當(dāng)從監(jiān)管機構(gòu)、自律組織推動創(chuàng)新向證券經(jīng)營機構(gòu)自主創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，各證券經(jīng)營機構(gòu)的自主創(chuàng)新應(yīng)成為今后行業(yè)創(chuàng)新的主旋律。
 

　　2014年證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研討會上，來自行業(yè)內(nèi)和行業(yè)外的領(lǐng)導(dǎo)、專家和朋友們，通過主會場和六個分論壇，就如何落實“新國九條”和證監(jiān)會證券經(jīng)營機構(gòu)“創(chuàng)新十五條”，圍繞行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中的重點和熱點問題，充分交流、深入研討，匯聚了行業(yè)創(chuàng)新的經(jīng)驗與智慧，為下一步發(fā)展提出了不少好的意見和建議，會議達(dá)到了預(yù)期效果。結(jié)合近幾年通過創(chuàng)新大會推動行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實踐，談幾點體會。

2014年證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研討會的兩個特點

　　與前兩屆創(chuàng)新大會相比，2014年創(chuàng)新大會有兩個特點：

　　第一個特點是更重實效。會前，為落實“新國九條”，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，三個方面15條具體措施，支持行業(yè)創(chuàng)新，推動建設(shè)現(xiàn)代投資銀行；會中，通過主會場和六個分論壇，業(yè)內(nèi)外專家圍繞推動行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、建設(shè)現(xiàn)代投資銀行暢所欲言，主題鮮明，成效顯著；會后，將進(jìn)一步明確行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的任務(wù)分解和工作分工，有效落實，扎實推進(jìn)。

　　第二個特點是更具開放性。一是參會代表不再局限于證券公司代表。投資咨詢公司作為一個整體首次參加，評級機構(gòu)、私募基金、基金公司、期貨公司也都有代表參加。二是研討不再是行業(yè)自說自話，演講和對話嘉賓不僅有來自監(jiān)管部門和行業(yè)的代表，還包括來自銀行、信托、高校、海外機構(gòu)、實體企業(yè)等行業(yè)外的專家，研討的主題也更具多元性和前瞻性。三是加強了行業(yè)與外部機構(gòu)的對接，會議形式更為靈活，交流互動更充分。

2012年證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研討會以來行業(yè)發(fā)生的變化

　　2012年創(chuàng)新大會后，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施》，并將任務(wù)細(xì)化分解為11條措施36項具體工作任務(wù)。在各方的共同努力下，近兩年的行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展成效顯著，主要體現(xiàn)在以下方面：

　　一是事關(guān)行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的根本性問題正在逐步解決。一方面，行業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計不斷完善。《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》的發(fā)布明確了資本市場在促進(jìn)國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展中的戰(zhàn)略地位，《證券法》修改進(jìn)程的加速也將為資本市場的改革發(fā)展奠定堅實的法律基礎(chǔ)。另一方面，證監(jiān)會加快推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步簡政放權(quán)，促使各市場主體歸位盡責(zé)，為激活市場主體活力放開了空間。

　　二是行業(yè)與實體經(jīng)濟的結(jié)合更為緊密。證券經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍從局限于場內(nèi)股票市場向參與多層次資本市場轉(zhuǎn)變；從服務(wù)于上市企業(yè)到非上市企業(yè)以及中小微企業(yè)轉(zhuǎn)變；從服務(wù)于“股民”向服務(wù)有理財需求的更廣泛的群體轉(zhuǎn)變。

　　三是行業(yè)更加開放多元。證券、基金、期貨經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)日益融合，與銀行、證券、信托等行業(yè)的交叉更加明顯。行業(yè)準(zhǔn)入正在放寬，競爭更為激烈。依靠壟斷和牌照生存的同質(zhì)化發(fā)展模式難以為繼，各市場主體開始追求差異化、特色化、集團化發(fā)展道路。

　　四是行業(yè)自主創(chuàng)新能力不斷加強。業(yè)務(wù)和收入結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化，各種產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。隨著業(yè)務(wù)范圍不斷擴大，收入結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，過度依賴傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)、盈利模式單一、同質(zhì)化嚴(yán)重的情況初步得到改善，盈利能力有所提升。同時，公司基礎(chǔ)功能得到一定恢復(fù)和加強，組織架構(gòu)、人才隊伍、系統(tǒng)建設(shè)等方面不斷強化，合規(guī)和風(fēng)險管理的意識和能力明顯提升，從被動執(zhí)行監(jiān)管要求轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃拥墓芾盹L(fēng)險，從風(fēng)險及合規(guī)管理部門主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)槿珕T參與、全程管理。風(fēng)險管理的制度和機制初步形成，為創(chuàng)新發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

進(jìn)一步完善證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的組織機制

　　創(chuàng)新發(fā)展的過程就是改革的過程。沒有改革很難創(chuàng)新，在某些領(lǐng)域甚至不可能創(chuàng)新。推動行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展涉及一系列法律法規(guī)、行政規(guī)章和政策的調(diào)整。創(chuàng)新開局階段，在證監(jiān)會指導(dǎo)下，由行業(yè)協(xié)會等自律組織引導(dǎo)創(chuàng)新，推動制度建設(shè)和規(guī)則變革，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造寬松的環(huán)境，是非常必要的。經(jīng)過三年的努力，目前行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的目標(biāo)和路徑已經(jīng)明確，行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的空間正逐步拓寬。下一步創(chuàng)新的組織應(yīng)當(dāng)從監(jiān)管機構(gòu)、自律組織推動創(chuàng)新向證券經(jīng)營機構(gòu)自主創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。充分發(fā)揮證券經(jīng)營機構(gòu)的作用，是市場在資源配置中起決定性作用的保障，是行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的持久動力。各證券經(jīng)營機構(gòu)的自主創(chuàng)新應(yīng)成為今后行業(yè)創(chuàng)新的主旋律！

　　在證監(jiān)會指導(dǎo)下，以證券業(yè)協(xié)會和證監(jiān)會系統(tǒng)內(nèi)其他相關(guān)單位一起發(fā)起召開創(chuàng)新大會已經(jīng)有三年了。今年的創(chuàng)新大會組織形式有所變化，設(shè)立了六個專項論壇，各專業(yè)委員會在專項論壇的組織上發(fā)揮了重要作用，行業(yè)的參與更廣泛、更深入。在創(chuàng)新大會的組織上已初步體現(xiàn)了從系統(tǒng)相關(guān)單位主導(dǎo)向行業(yè)主導(dǎo)的轉(zhuǎn)變。2014年是創(chuàng)新組織的轉(zhuǎn)折年。今后，創(chuàng)新大會的組織形式應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新，應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)發(fā)展需要，由會員發(fā)起各種專項論壇，形式可以更加靈活多樣，時間地點可以不受限制，研討主題和參與主體可以更加開放多元，以便證券行業(yè)更好地融入實體經(jīng)濟，融入社會。以后專項論壇應(yīng)當(dāng)成為組織、引導(dǎo)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的主要形式，協(xié)會專業(yè)委員會在專項論壇的組織上應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)作用。

　　下一階段，推動行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的任務(wù)依然很重，協(xié)會將在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，認(rèn)真貫徹落實“新國九條”和證監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，持續(xù)推動行業(yè)圍繞實體經(jīng)濟的需求創(chuàng)新發(fā)展。對于行業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展方面的新想法、新情況、新問題和新建議，協(xié)會將及時做好研究和溝通工作，提高服務(wù)水平和傳導(dǎo)效率，更好地發(fā)揮橋梁、紐帶和平臺作用。
 

　　（本文原標(biāo)題為《完善機制 引導(dǎo)創(chuàng)新--在2014年證券經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展研討會上的總結(jié)發(fā)言》，刊載于《當(dāng)代金融家》雜志2014年第8期）